Com objetivo de contribuir para que o mercado segurador brasileiro mensure suas obrigações, descontando seus fluxos de caixa, de maneira consistente e coerente, considerando a adoção, pela SUSEP, de padrões internacionais de supervisão de solvência e de reporte financeiro, apresentamos metodologia para a construção da estrutura a termo de taxas de juros livres de risco (ETTJ) no Brasil, usando o modelo de Svensson para interpolação e extrapolação das curvas de juros, e algoritmos genéticos, em complemento aos algoritmos tradicionais de otimização não-linear, para a estimação dos parâmetros do modelo.
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ARQUIVO
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DESCRIÇÃO
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Artigo contendo a metodologia de estimação das ETTJs.
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Exemplo prático de utilização das ETTJs apresentadas no referido artigo.
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Apresentação da metodologia de estimação das ETTJs realizada na sede da SUSEP em 29/03/2011.
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ATENÇÃO: A partir do mês de março de 2014, as curvas passaram a ser divulgadas em arquivo texto (.txt) na tabela abaixo. Caso queira utilizar uma planilha de apoio para o cálculo, recomendamos a utilização do arquivo 1 abaixo. Caso queira estudar data-bases anteriores a março de 2014, o arquivo 2 contém o histórico dos parâmetros até fevereiro de 2014.
Parâmetros estimados:
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DATA BASE
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DESCRIÇÃO
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| 31/12/2015 | Arquivo texto contendo os parâmetros estimados para as curvas "pré", cupom de IPCA, cupom de IGPM, cupom cambial e cupom de TR para a data-base 31/12/2015. |
Fonte: SUSEP, em 06.01.2015