No mês de julho/2023, o Plano CD – Benefício a Conceder (relativo aos Participantes que ainda estão na ativa) registrou desempenho positivo, com valorização de 1,90% com relação ao mês de junho/2023, aumentando o valor da cota do Plano para R$17,03. Considerando o desempenho acumulado no exercício de 2023, a valorização das cotas do plano é de 9,71%.
Os segmentos de investimentos apresentaram as seguintes rentabilidades: renda fixa, 1,25%; renda variável, 4,75%; estruturado, 0,59%; exterior, 1,92%; imobiliário, 4,35%; e operações com participantes, 0,18%.
Em julho, apesar do Federal Reserve voltar a aumentar a taxa de juros americanos em 0,25% aa, ficando a taxa no patamar de 5,25% a 5,50% aa, continua forte a percepção de que um processo de baixa de juros em todo o mundo será iniciado bem mais cedo do que se esperava.
No Brasil, a grande maioria dos analistas de mercado esperava o início de baixa dos juros já na reunião do COPOM do início de agosto. Dessa forma, os títulos públicos valorizaram bem em julho (por exemplo, a cesta do IMAB5+ valorizou 3,37%). Os ativos de maior risco no Brasil também foram beneficiados com a percepção de queda de juros: o Ibovespa fechou o mês com alta de 3,27% e o Dólar continuou a recuar frente ao Real, fechando o mês com desvalorização de 1,25%, a R$ 4,73.
Quando considerado o desempenho do plano desde o início, o resultado acumulado foi de 1.602,55%, frente a uma meta de 1.871,17%. Devido à escalada do IGP-M e consequentemente do índice de referência nos últimos 24 meses, esse resultado refletiu um retorno dos investimentos de 268,62 pontos percentuais abaixo do índice de referência, desde o início do plano, conforme tabela abaixo:
|
Período Acumulado |
Plano CD_BAC (a conceder) |
Índice de Referência* |
Prêmio de Rentabilidade |
|
Ano (2023) |
9,71% |
5,91% |
3,80 |
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Nos últimos 12 Meses |
11,96% |
4,95% |
7,01 |
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Desde o Início (Jun/2001) |
1602,55% |
1871,17% |
(268,62) |
(Até dezembro/2022: IGPM + taxa de juros; a partir de janeiro/2023: IPCA + taxa de juros.)
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Fonte: Fachesf, em 25.08.2023.